AlRaqaba 62

43 2021 . يناير 62 الرقابة . العـدد أحدهمـــا منســـوب للآخـــر، بمـــا يعنـــي أن النســـبة الماليـــة هـــي نـــاتج قســـمة رقـــم علـــى رقـــم آخـــر، وتســـاعد هـــذه النســـب علـــى التعـــرف علـــى وضـــع المنشـــأة موضـــع التحليـــل. وعـــادة مـــا يتـــم تقســـيم النســـب الماليـــة إلـــى أربعـــة مجموعـــات هـــى نســب الربحيــة ونســب الســيولة ونســب هيــكل التمويــل ونســب النشـــاط، وســـنذكر منهـــا مـــا يلـــى: تهـــدف هـــذه النســـب إلـــى : أ. نســـب ومعـــدلاتتحليـــل الربحيـــة قيـاس كفـاءة الإدارة في اسـتغلال المـوارد ومـا إذا كان اسـتغلالا أمثـــل لتحقيـــق الأربـــاح، ومـــن النســـب التـــي تســـتخدم لقيـــاس ربحيـــة الشـــركة مـــا يلـــى: • معــدل العائــد علــى الأصــول : يوضــح هــذا المعــدل قــدرة الشـــركة علـــى إســـتخدام أصولهـــا لتوليـــد الاربـــاح، وكلمـــا ارتفــع هــذ المعــدل كلمــا دل ذلــك علــى كفــاءة الشــركة في اســتغلال أصولهــا. ويحســب كالتالــى، معــدل العائــد علــى . 100x إجمالـــى الأصـــول) ÷ (صـــافي الربـــح = الأصـــول • معـــدل العائـــد علـــى حقـــوق الملكيـــة : يوضـــح هـــذا المعـــدل العائـــد الـــذي يحققـــه المـــ ك علـــى اســـتثمار أموالهـــم بالشـــركة، وهـــو يعتبـــر مـــن أهـــم نســـب الربحيـــة المســتخدمة، حيــث أنــه بنــاءً علــى هــذا المعــدل قــد يقــرر المـــ ك (المســـاهمون) الاســـتمرار في النشـــاط أو تحويـــل أموالهـــم إلـــى مجـــالات اســـتثمار أخـــرى تحقـــق عائـــدا معـــدل العائـــد علـــى حقـــوق ، مناســـباً. ويحســـب كمـــا يلـــى . 100x إجمالـــىحقـــوق الملكيـــة) ÷ (صـــافيالربـــح = الملكيـــة • معـــدل العائـــد علـــى الاســـتثمار: يعبـــر هـــذا المعـــدل عـــن مـــدى كفـــاءة الشـــركة في اســـتخدام وإدارة كل الأمـــوال المتاحـــة لديهـــا مـــن المســـاهمين والأمـــوال المقترضـــة في تحقيـــق عائـــد علـــى تلـــك الأمـــوال. ويحســـب كمـــا يلـــي، إجمالـي ÷ (صـافي الربـح = معـدل العائـد علـى الاسـتثمار .100x الاســـتثمار) • ويتكـون إجمال ـي الاسـتثمار مـن (إجمال ـي الأصـول طويل ـة رأس المـال العامـل) أو مـن (مجمـوع حقـوق الملكيـة + الأجـل الإلتزامـات طويلـة الأجـل). + • معـدل العائـد علـى المبيعـات (نسـبة الربـح إلـى المبيعـات): يشـــير هـــذا المعـــدل إلـــى مـــا تحققـــه المبيعـــات مـــن أربـــاح بعـــد تغطيـــة تكلفـــة المبيعـــات وكافـــة المصروفـــات الإداريـــة والعموميـــة والتمويليـــة الأخرى.ويحســـب كمـــا يلـــي، صـــافي ÷ (صـــافي الربـــح = نســـبة الربـــح إلـــى المبيعـــات . 100x المبيعـــات) تقيـــس هـــذه النســـب مـــدى قـــدرة ب. نســـب ومعـــدلات الســـيولة: المنشـــأة علـــى ســـداد ديونهـــا أو التزاماتهـــا قصيـــرة الأجـــل (الخصـــوم المتداولـــة) عنـــد اســـتحقاقها، وذلـــك مـــن خـــ ل اسـتخدام أصولهـا السـائلة والشـبه سـائلة (الأصـول المتداولـة) دون تحقيـــق خســـائر. ومـــن هـــذه النســـب مـــا يلـــى: • نســـبة التـــداول: تعبـــر هـــذه النســـبة عـــن عـــدد المـــرات التـــي تســـتطيع فيهـــا الأصـــول المتداولـــة تغطيـــة الخصـــوم المتداولـــة، وكلمـــا زادت هـــذه النســـبة دل ذلـــك علـــى مقــدرة الشــركة علــى مواجهــة أخطــار ســداد الالتزامــات المتداولــة المفاجــئ دون الحاجــة لتســييل أي أصــول ثابتــة أو الحصـول عل ـى قـروض جدي ـدة. وتحسـب هـذه النسـبة الالتزامـات ÷ الأصـول المتداولـة = كالتالـى، نسـبة التـداول (الخصـــوم) المتداولـــة. • نسـبة السـيولة: توضـح هـذه النسـبة مـدى إمكانيـة سـداد الالتزامـات قصيـرة الأجـل خـ ل فتـرة قصيـرة. وتحسـب (الأصــول المتداولــة - المخــزون = كالتالــى، نســبة الســيولة والأصـــول المتداولـــة الأخـــرى التـــي يصعـــب تحويلهـــا إلـــى الالتزامـــات المتداولـــة. ومـــن المتعـــارف ÷ ) نقديـــة بســـرعة عليــه أن نســبة الســيولة المقبولــة بشــكل عــام هــي واحــد مــرة، بمعنــي أن تكــون الأصــول المتداولــة ســريعة التحــول إلــى نقديــة مســاوية للخصــوم المتداولــة. • نسـبة النقدي ـة: توضـح هـذه النسـبة مـدى إمكاني ـة سـداد الالتزامـــات قصيـــرة الأجـــل مـــن خـــ ل النقديـــة المتاحـــة والأصـــول شـــبه النقديـــة. وتعتبـــر الأصـــول شـــبه النقديـــة هـــي كل مـــا يمكـــن تحويلـــه إلـــى نقديـــة خـــ ل فتـــرة قصيـرة لا تتعـدى ثلاثـة أشـهر مثـل الأوراق الماليـة القابلـة للتـــداول في البورصـــة والتـــي يمكـــن بيعهـــا بقيمـــة محـــددة = خــ ل فتــرة قصيــرة. وتحســب كالتالــى: نســبة النقديــة الالتزامـــات المتداولـــة. ÷ النقديـــة والأصـــول شـــبه النقديـــة هـــذا وتجـــدر الاشـــارة إلـــى أن النســـبة الماليـــة دون تفســـير لا قيمـــة لهـــا أى يجـــب أن يحـــدد لهـــا مدلـــول أو مغـــزی واضـــح بحيـــث تـــؤدي إلـــى تحديـــد نقـــاط القـــوة أو الضعـــف في أداء